Aller au contenu principal
Fermer
  2. Aide
  2. Aide
CAC 40
8 125,60
+0,47%
Indices
Chiffres-clés
+ fortes hausses et baisses SBF 120

Une obligation convertible et des BSA potententiels pour les actionnaires existants (Crossject)
information fournie par AlphaValue 13/07/2018 à 11:32

Une obligation convertible et des BSA potententiels pour les actionnaires existants

QUESTION DE FINANCEMENT

ACTUALITÉ

Crossject a annoncé de principe de l’octroi d’options gratuites (“BSA”) aux actionnaires existants (pour compenser le fait que celles distribuées en février ne pouvaient pas être exercées) ainsi que l’émission d’une autre obligation convertible (2,5m€). L’obligation convertible (maturité de deux ans après émission) ne portera pas intérêt et Gemme Ventures, actionnaire historique de la société, contribuera pour 0,8m€ à l’opération. Le prix de souscription sera de 92% de la valeur nominale et le prix de conversion sera le minimum de 3,36€ et du prix moyen pondéré de l’action décoté de 10% avant conversion.

ANALYSE

L’opération est très similaire (quoique plus petite) à celle annoncée en février dernier. Le groupe indique que cette nouvelle émission ne signifie pas que la consommation de trésorerie de l’entreprise pourrait être supérieure à celle initialement prévue pour cette année, devant être consacrée à accélérer le développement des capacités de production et les négociations commerciales. Notons également qu’aucune option n’ayant été exercée depuis février, la dilution globale des deux obligations convertibles (23,68%) correspond exactement à ce qu’elle aurait été si l’ensemble des options attribuées en février avaient été converties avant juin. Autrement dit, l’opération annoncée aujourd’hui est destinée à remplacer les options qui n’ont pas été converties depuis février en raison du prix de l’action plutôt faible et non un moyen de lever davantage de fonds sur le marché. De fait, elle ne devrait pas nous conduire à revoir fortement nos estimations.

IMPACT

Pas d’impact majeur sur nos estimations. Les fonds supplémentaires récoltés compenseront la future dilution entraînée par cette nouvelle émission.

Valeurs associées

CROSSJECT
2,1600 EUR Euronext Paris +2,37%
Copyright © 2025 AlphaValue

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 13/07/2018 à 11:32:54.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

  • Boutique Gucci, sur la Via dei Condotti, dans le centre de Rome, le 11 novembre 2024. ( AFP / Alberto PIZZOLI )
    "Made in Italy": d'autres géants du luxe soupçonnés d'exploiter des ouvriers chinois
    information fournie par AFP 04.12.2025 14:15 

    Treize nouveaux grands noms du luxe comme Gucci, Versace ou Yves Saint Laurent sont soupçonnés d'avoir fait appel en Italie à des sous-traitants qui exploitaient des ouvriers chinois, dans le cadre d'une enquête élargie de la justice italienne. Dans une demande ... Lire la suite

  • Le Premier ministre britannique Keir Starmer, à gauche, et son homologue norvégien Jonas Gahr, à sa droite, devant Downing Street à Londres le 4 décembre 2025 ( POOL / Alastair Grant )
    Londres et Oslo vont traquer ensemble les sous-marins russes dans l'Atlantique Nord
    information fournie par AFP 04.12.2025 14:11 

    Le Royaume-Uni et la Norvège ont signé jeudi un nouvel accord de coopération dans la défense, prévoyant d'opérer ensemble une flotte de frégates pour "traquer les sous-marins russes" en Atlantique Nord, face à l'exacerbation des tensions avec Moscou. Signé à l'occasion ... Lire la suite

  • Bourse, trading (Crédits: Pixabay / Pexels)
    Le top 3 des actions en 2025
    information fournie par Café de la Bourse 04.12.2025 14:10 

    L'année boursière 2025 a été portée par plusieurs tendances de fond. Entre l'accélération du réarmement européen, l'explosion de la demande en infrastructures technologiques et la course effrénée de l'investissement dans l'intelligence artificielle, certaines entreprises ... Lire la suite

  • Voici pourquoi les marchés boursiers pourraient monter en décembre, et même en janvier…
    Voici pourquoi les marchés boursiers pourraient monter en décembre, et même en janvier…
    information fournie par Ecorama 04.12.2025 14:10 

    Voici pourquoi les marchés boursiers pourraient monter en décembre et même prolonger leur élan en janvier. Entre l’effet saisonnier du fameux Santa Claus Rally, l’accélération des bénéfices des entreprises et la perte de crédibilité du scénario de récession, les ... Lire la suite

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank